Bitcoin: Correlação com Nasdaq e Implicações para Investidores
O Bitcoin, a principal criptomoeda do mercado, tem mostrado uma maior correlação com o índice Nasdaq do que com o ouro. Isso sugere que investidores podem considerá-lo semelhante a uma ação de tecnologia de grande porte. De acordo com a Standard Chartered, essa conexão pode aumentar o interesse dos investidores institucionais.
Correlação com o Nasdaq e Ouro
Atualmente, a correlação do Bitcoin com o Nasdaq está em torno de 0,5, após alcançar quase 0,8 no início do ano. Em contraste, a correlação com o ouro tem diminuído desde janeiro, chegando a zero em um ponto e agora se encontra em pouco mais de 0,2.
Geoff Kendrick, chefe global de pesquisa de ativos digitais da Standard Chartered, afirmou: “O comércio de Bitcoin está altamente correlacionado com o Nasdaq em horizontes de tempo curtos.” Esta correlação sugere que o Bitcoin poderia ser incluído em uma cesta de grandes ações de tecnologia, o que implicaria em uma maior compra institucional, já que o BTC serviria a múltiplos propósitos nos portfólios de investidores.
Bitcoin: Ouro Digital e Proteção Financeira
Embora exista essa semelhança com ações de tecnologia, o Bitcoin continua a ser visto como “ouro digital” e uma proteção contra riscos no setor financeiro tradicional. Kendrick destaca que a criptomoeda ainda desempenha esse papel, mas que “na realidade… a necessidade por tais proteções é muito infrequente”.
Índice Hipotético Mag 7B
A Standard Chartered criou um índice hipotético chamado “Mag 7B”, que inclui o Bitcoin entre as sete maiores ações de tecnologia (Alphabet, Amazon, Apple, Meta Platforms, Microsoft, Nvidia e Tesla) e remove a Tesla. “Mag 7B superou o Mag 7 em cerca de 5% no período desde dezembro de 2017”, explicou Kendrick. “Em termos anuais, Mag 7B superou Mag 7 em cinco dos sete anos, embora por uma margem muito pequena em 2022. Os retornos relativos do Mag 7B são decentes tanto em termos absolutos (uma média de cerca de 1% ao ano acima do Mag 7) quanto em termos de ano-calendário.”
Volatilidade do Bitcoin e Expectativas Futuras
O estudo também indica que o Bitcoin tem exibido uma volatilidade semelhante à da Nvidia desde a posse do ex-presidente Donald Trump. Ambas as criptomoedas registraram quedas de cerca de 16% e 12%, respectivamente, desde 20 de janeiro.
Apesar da queda de aproximadamente 5% no ano, espera-se que o Bitcoin se recupere no segundo trimestre. Isso será impulsionado por suas correlações positivas com o crescimento da oferta monetária e negativas com o índice do dólar americano (DXY).
